June News Compilation
B&M - Esautomotion - Macfarlane - Auto Partner
B&M
B&M presented its annual results, which were influenced by the challenging retail market in the United Kingdom.
¡Claro! Aquí tienes las noticias mensuales de tu blog de inversión, redactadas y traducidas al inglés para tu comodidad:
Noticias mensuales del blog de inversión
Aquí tienes un resumen de las últimas novedades en tu cartera de inversión, con un enfoque en los resultados de empresas clave y movimientos estratégicos.
B&M
B&M ha presentado sus resultados recientes, que si bien han estado por debajo de las expectativas habituales, deben ser analizados en el contexto de un mercado minorista desafiante en el Reino Unido.
Resultados Financieros Destacados:
Ingresos: Los ingresos alcanzaron los £5,571 millones, mostrando un crecimiento del 1.6% respecto al año anterior (FY25: 52 semanas, FY24: 53 semanas). Sobre una base comparable de 52 semanas, los ingresos crecieron un 3.7%.
Beneficio Operativo (FY25: 52 semanas, FY24: 53 semanas): El beneficio operativo fue de £566 millones, una disminución del 6.6%. Esto se atribuye a una semana menos en el comparable y a un aumento en la Depreciación y Amortización (D&A) relacionado con la apertura de nuevas tiendas.
Beneficio Neto: El beneficio neto disminuyó respecto al año pasado, alcanzando los £319 millones (frente a £367 millones en 2024), influenciado por un aumento de £27 millones en los costes financieros y una semana menos en el periodo.
Balance: El balance de la empresa es sólido, con una deuda neta/EBITDA de 1.5x.
Flujo de Caja Libre: B&M generó un flujo de caja libre de £258 millones.
Dividendos: La empresa ha propuesto un dividendo final de 9.7p, lo que implica un dividendo anual de 15p más un dividendo especial de 30p. Esto representaría un payout del 94.5% y, a precios actuales, una rentabilidad por dividendo superior al 10%.
Resultados por Segmentos:
B&M UK: Las ventas alcanzaron los £4,483 millones, creciendo un 1.7%. Este crecimiento se debió a la apertura de nuevas tiendas, ya que el crecimiento "Like-for-Like" (LFL) fue negativo en un 3.1%. Como punto positivo, la empresa cumplió su objetivo de abrir 45 nuevas tiendas brutas en el Reino Unido, con el objetivo de alcanzar las 1,200 tiendas en el país (actualmente 777). El EBITDA ajustado disminuyó un 2% respecto al año pasado, alcanzando los £545 millones en 2025, con un margen del 12.2% (frente al 12.6% en 2024).
B&M France: En Francia, los resultados fueron significativamente mejores, con ingresos de £542 millones (un crecimiento del 5.4%) y un LFL positivo del 3%. Continúan avanzando en la apertura de tiendas con 11 nuevas aperturas brutas. El EBITDA ajustado fue de £48 millones, con un margen del 8.86% (frente al 9.14% en 2024). Con una población similar a la del Reino Unido, la empresa ve potencial a largo plazo para lograr un número de tiendas y márgenes similares a los de B&M UK.
Heron Foods: Los ingresos alcanzaron los £546 millones, una disminución del 2.5%. Sin embargo, la empresa cumplió su objetivo de abrir entre 10 y 15 tiendas anuales, con 14 aperturas en 2025. El EBITDA ajustado fue de £30 millones, con un margen del 5.5%, situándose en el rango bajo de su histórico.
Resumen y Perspectivas:
Los resultados de B&M han estado por debajo de las expectativas, en parte debido a un entorno minorista difícil en el Reino Unido. La empresa reconoce una "mala ejecución" (lo que probablemente llevó al cambio de CEO) y está implementando medidas para mejorar las ventas LFL en 2026, incluyendo una mejor organización de las tiendas y la introducción de nuevas marcas para ampliar su oferta. La expansión de tiendas sigue siendo un pilar fundamental.
A pesar de las dificultades del mercado minorista en el Reino Unido, B&M cotiza a un P/E de 8.5x en un año complicado. Si mantiene el dividendo en 2026, la rentabilidad sería superior al 10%. La valoración actual es muy atractiva para una empresa que genera consistentemente un ROIC (excluyendo el fondo de comercio, ya que no es una empresa activa en M&A) superior al 30%. Además, las compras internas, especialmente la del nuevo CEO por valor de £523,559.60, son señales muy positivas, ya que otros insiders también han realizado compras, aunque en menor medida.
Esautomoion Spa
Compra Interna (Insider Buying):
Franco Fontana, presidente de la junta directiva, ha adquirido 10,000 acciones en el mercado. Aunque pueda parecer una cantidad pequeña, en sus apariciones públicas y en reuniones, se ha mostrado muy optimista con la empresa este año. Esto podría ser una señal importante.
Auto Partner
Ingresos de Mayo:
Los ingresos de mayo crecieron un 8.33% respecto al año anterior. Los ingresos acumulados para el período de enero a mayo de 2025 han sido del 7.46%.
Macfarlane
Recompras de Acciones (Buybacks):
Macfarlane lanzó en mayo un programa de recompra de acciones por valor de £4 millones. Durante el mes de junio, la empresa ha estado recomprando activamente sus acciones.
Monthly Investment Blog News (English Translation)
Here's a summary of the latest developments in your investment portfolio, focusing on key company results and strategic moves.
B&M
B&M has presented its recent results, which, while below usual expectations, should be analyzed in the context of a challenging retail market in the UK.
Key Financial Highlights:
Revenue: Revenue reached £5,571 million, showing a 1.6% growth year-on-year (FY25: 52-week, FY24: 53-week). On a 52-week comparable basis, revenue grew by 3.7%.
Operating Profit (FY25: 52-week, FY24: 53-week): Operating profit was £566 million, a 6.6% decrease. This is attributed to one less week in the comparable period and an increase in Depreciation & Amortization (D&A) related to new store openings.
Net Profit: Net profit decreased compared to last year, reaching £319 million (vs. £367 million in 2024), influenced by a £27 million increase in financial costs and one less week in the period.
Balance Sheet: The company's balance sheet is strong, with a net debt/EBITDA of 1.5x.
Free Cash Flow: B&M generated free cash flow of £258 million.
Dividends: The company has proposed a final dividend of 9.7p, which implies an annual dividend of 15p plus a special dividend of 30p. This would represent a payout of 94.5% and, at current prices, a dividend yield exceeding 10%.
¡Claro! Aquí tienes las noticias mensuales de tu blog de inversión, redactadas y traducidas al inglés para tu comodidad:
Noticias mensuales del blog de inversión
Aquí tienes un resumen de las últimas novedades en tu cartera de inversión, con un enfoque en los resultados de empresas clave y movimientos estratégicos.
B&M
B&M ha presentado sus resultados recientes, que si bien han estado por debajo de las expectativas habituales, deben ser analizados en el contexto de un mercado minorista desafiante en el Reino Unido.
Resultados Financieros Destacados:
Ingresos: Los ingresos alcanzaron los £5,571 millones, mostrando un crecimiento del 1.6% respecto al año anterior (FY25: 52 semanas, FY24: 53 semanas). Sobre una base comparable de 52 semanas, los ingresos crecieron un 3.7%.
Beneficio Operativo (FY25: 52 semanas, FY24: 53 semanas): El beneficio operativo fue de £566 millones, una disminución del 6.6%. Esto se atribuye a una semana menos en el comparable y a un aumento en la Depreciación y Amortización (D&A) relacionado con la apertura de nuevas tiendas.
Beneficio Neto: El beneficio neto disminuyó respecto al año pasado, alcanzando los £319 millones (frente a £367 millones en 2024), influenciado por un aumento de £27 millones en los costes financieros y una semana menos en el periodo.
Balance: El balance de la empresa es sólido, con una deuda neta/EBITDA de 1.5x.
Flujo de Caja Libre: B&M generó un flujo de caja libre de £258 millones.
Dividendos: La empresa ha propuesto un dividendo final de 9.7p, lo que implica un dividendo anual de 15p más un dividendo especial de 30p. Esto representaría un payout del 94.5% y, a precios actuales, una rentabilidad por dividendo superior al 10%.
Resultados por Segmentos:
B&M UK: Las ventas alcanzaron los £4,483 millones, creciendo un 1.7%. Este crecimiento se debió a la apertura de nuevas tiendas, ya que el crecimiento "Like-for-Like" (LFL) fue negativo en un 3.1%. Como punto positivo, la empresa cumplió su objetivo de abrir 45 nuevas tiendas brutas en el Reino Unido, con el objetivo de alcanzar las 1,200 tiendas en el país (actualmente 777). El EBITDA ajustado disminuyó un 2% respecto al año pasado, alcanzando los £545 millones en 2025, con un margen del 12.2% (frente al 12.6% en 2024).
B&M France: En Francia, los resultados fueron significativamente mejores, con ingresos de £542 millones (un crecimiento del 5.4%) y un LFL positivo del 3%. Continúan avanzando en la apertura de tiendas con 11 nuevas aperturas brutas. El EBITDA ajustado fue de £48 millones, con un margen del 8.86% (frente al 9.14% en 2024). Con una población similar a la del Reino Unido, la empresa ve potencial a largo plazo para lograr un número de tiendas y márgenes similares a los de B&M UK.
Heron Foods: Los ingresos alcanzaron los £546 millones, una disminución del 2.5%. Sin embargo, la empresa cumplió su objetivo de abrir entre 10 y 15 tiendas anuales, con 14 aperturas en 2025. El EBITDA ajustado fue de £30 millones, con un margen del 5.5%, situándose en el rango bajo de su histórico.
Resumen y Perspectivas:
Los resultados de B&M han estado por debajo de las expectativas, en parte debido a un entorno minorista difícil en el Reino Unido. La empresa reconoce una "mala ejecución" (lo que probablemente llevó al cambio de CEO) y está implementando medidas para mejorar las ventas LFL en 2026, incluyendo una mejor organización de las tiendas y la introducción de nuevas marcas para ampliar su oferta. La expansión de tiendas sigue siendo un pilar fundamental.
A pesar de las dificultades del mercado minorista en el Reino Unido, B&M cotiza a un P/E de 8.5x en un año complicado. Si mantiene el dividendo en 2026, la rentabilidad sería superior al 10%. La valoración actual es muy atractiva para una empresa que genera consistentemente un ROIC (excluyendo el fondo de comercio, ya que no es una empresa activa en M&A) superior al 30%. Además, las compras internas, especialmente la del nuevo CEO por valor de £523,559.60, son señales muy positivas, ya que otros insiders también han realizado compras, aunque en menor medida.
Esautomoion Spa
Compra Interna (Insider Buying):
Franco Fontana, presidente de la junta directiva, ha adquirido 10,000 acciones en el mercado. Aunque pueda parecer una cantidad pequeña, en sus apariciones públicas y en reuniones, se ha mostrado muy optimista con la empresa este año. Esto podría ser una señal importante.
Auto Partner
Ingresos de Mayo:
Los ingresos de mayo crecieron un 8.33% respecto al año anterior. Los ingresos acumulados para el período de enero a mayo de 2025 han sido del 7.46%.
Macfarlane
Recompras de Acciones (Buybacks):
Macfarlane lanzó en mayo un programa de recompra de acciones por valor de £4 millones. Durante el mes de junio, la empresa ha estado recomprando activamente sus acciones.
Monthly Investment Blog News (English Translation)
Here's a summary of the latest developments in your investment portfolio, focusing on key company results and strategic moves.
B&M
B&M has presented its recent results, which, while below usual expectations, should be analyzed in the context of a challenging retail market in the UK.
Key Financial Highlights:
Revenue: Revenue reached £5,571 million, showing a 1.6% growth year-on-year (FY25: 52-week, FY24: 53-week). On a 52-week comparable basis, revenue grew by 3.7%.
Operating Profit (FY25: 52-week, FY24: 53-week): Operating profit was £566 million, a 6.6% decrease. This is attributed to one less week in the comparable period and an increase in Depreciation & Amortization (D&A) related to new store openings.
Net Profit: Net profit decreased compared to last year, reaching £319 million (vs. £367 million in 2024), influenced by a £27 million increase in financial costs and one less week in the period.
Balance Sheet: The company's balance sheet is strong, with a net debt/EBITDA of 1.5x.
Free Cash Flow: B&M generated free cash flow of £258 million.
Dividends: The company has proposed a final dividend of 9.7p, which implies an annual dividend of 15p plus a special dividend of 30p. This would represent a payout of 94.5% and, at current prices, a dividend yield exceeding 10%.
Segment Results:
B&M UK: Sales reached £4,483 million, growing by 1.7%. This growth was driven by new store openings, as Like-for-Like (LFL) growth was negative at 3.1%. On a positive note, the company met its target of 45 gross new B&M UK store openings per year, aiming to reach 1,200 stores in the UK (currently 777). Adjusted EBITDA decreased by 2% year-on-year, reaching £545 million in 2025, with a margin of 12.2% (vs. 12.6% in 2024).
B&M France: In France, results were significantly better, with revenue of £542 million (a 5.4% growth) and positive LFL growth of 3%. They continue to progress with store openings, with 11 gross new store openings. Adjusted EBITDA was £48 million, with a margin of 8.86% (vs. 9.14% in 2024). With a population similar to the UK, the company sees long-term potential to achieve a similar number of stores and improve margins to levels comparable to B&M UK.
Heron Foods: Revenue reached £546 million, a decrease of 2.5%. However, the company met its goal of opening between 10 and 15 stores annually, with 14 openings in 2025. Adjusted EBITDA was £30 million, with a margin of 5.5%, placing it at the lower end of its historical range.
Summary and Outlook:
B&M's results were below expectations, partly due to a challenging retail environment in the UK. The company acknowledges "poor execution" (which likely led to the CEO change) and is implementing measures to improve LFL sales for 2026, including better store organization and introducing new brands to expand their offering. Store expansion remains a fundamental pillar.
Despite the difficult retail market in the UK, B&M is trading at an 8.5 P/E in a challenging year. If it maintains the dividend for 2026, the yield would exceed 10%. The current valuation is very attractive for a company that consistently generates an ROIC (excluding goodwill, as it's not an active M&A company) of over 30%. Furthermore, insider buying, especially the new CEO's purchase of £523,559.60 worth of shares, are very positive signs, as other insiders have also made small purchases.
Esautomoion Spa
Insider Buying:
Franco Fontana, chairman of the board, has acquired shares in the market. In his public appearances and in meetings, he has been very bullish on the company this year. This could be an important signal.
Auto Partner
May Revenue:
May revenue grew by 8.33% compared to the previous year. Accumulated revenue for the January to May 2025 period was 7.46%.
Macfarlane
Share Buybacks:
Macfarlane launched a £4 million share buyback program in May. Throughout June, the company has been actively repurchasing its shares.